2009年7月3日，中国证监会发布了创业板公司招股说明书内容与格式准则征求意见稿，突出了对发行人核心竞争优势及其成长性、自主创新、风险因素等方面的披露。

 

    应当通过以下五个步骤对创业板公司的自主创新能力进行综合动态评价：

 

    第一步，对自主创新进行识别和界定（解决是不是自主创新的问题）。自主创新包括原始创新、集成创新和二次创新。从自主创新的内涵可以看出，企业自主创新的内容不仅仅指拥有自主知识产权，还应包括积极参与国际合作，充分利用他国的科技成果，引进与合作，把自主创新建立在他国已有创新的基础上。核心技术并不都源自本国的技术发明，既可以是引进技术的集成创新，也可以是引进技术经消化吸收后的再创新。在评价创业板公司 的自主创新能力时需要结合行业状况和发展趋势、企业自身业务与技术的特点把握企业的自主创新点并根据自主创新的特征界定为是否为原始创新、集成创新或二次创新，并关注创新的过程和创新成果的表现形式、保护情况和领先程度。

 

    第二步，明确自主创新的应用领域（解决是何种自主创新的问题）。创新理论发展至今，对于创新类型的划分比较统一的认识是创新领域已从传统的技术创新、产品创新、工艺创新延伸到管理创新、组织创新、制度创新、市场创新、盈利模式创新，这要根据创业板公司自身的经营特点判断其自主创新的应用领域。自主创新的各个应用领域并不是相互独立的，大多数情况下是相互联系、互为适应的。在评价创业板公司自主创新的应用领域时要关注自主创新成果与企业经营管理相结合的具体应用情况和价值创造过程及对公司经营状况和未来发展前景的影响。

 

    第三步，对自主创新的模式进行分析（哪种动因驱使及优劣势分析）。对创业板公司自主创新能力的模式分析目的在于了解企业自主创新的动因，并结合企业的实际情况分析企业自主创新的优势和不足及公司在现有条件下可能采取的应对措施及其可行性。根据国内外对于创新理论和自主创新的理解和认识，自主创新根据其内在动因可以区分为技术推动型、市场拉动型、联合驱动型、竞争对手驱动型、持续竞争战略驱动型等。

 

    第四步，对影响企业自主创新能力的内外部因素进行定量定性分析（形成自主创新能力评价体系）。

    影响企业自主创新能力的外部因素主要有行业状况与发展趋势、竞争、模仿与替代、国家法规政策导向、区位优势、外部资源等。就行业状况与发展趋势因素而言，需要了解根据社会经济的发展方向和需求情况判断该行业的未来发展前景、行业技术水平及技术特点、行业特有的经营模式、行业竞争格局和市场化程度、影响行业发展的有利和不利因素，并高度关注企业在产业链中的位置及受上下游产业发展的影响。由此判断企业自主创新整合资源的能力。

    就企业内部的创新过程而言，企业创新的过程可分为六个阶段，即发现机会、提出构想、研究开发、试生产、批量生产、营销出售。在这一创新过程中，创新能力可以分解为以创新决策为核心的创新投入能力、创新研发能力、创新生产能力、创新营销能力和创新管理能力，其中对大部分能力是可以定量分析的。

 

    第五步，对自主创新能力进行风险评估（评价自主创新能力的产业化、稳定性和持续性的风险）。自主创新具有风险性，要结合产品或服务的生命周期、市场接受程度、企业在产业链的位置及受上下游产业影响的情况、替代、模仿与竞争等因素分析企业自主创新的产业化风险及稳定性和持续性的风险，对公司投资价值判断有重大影响的还需要对投资者做出特别提示。

 

摘自雷亦等：《评价创业板公司自主创新力的五个步骤》

 

来源：中国证券报